تعتبر الأسهم وسيلةً يسعى إليها الكثيرون لتحقيق أرباح مالية، وهي تتواجد أيضاً في شكل صكوك إسلامية، التي تمثل إنجازاً ملموساً من خلال إصدار مجموعة من الشهادات المالية التي تعبر عن ملكية أو دين أو مبلغ مالي محدد.
تُنشأ هذه الصكوك وفقاً لعقود شرعية يتم الالتزام بأحكامها وقواعدها، مما يجعلها مطابقة للشريعة الإسلامية.
الصكوك في الشريعة الإسلامية
- تُصدر المصارف والبنوك الإسلامية المتنوعة الصكوك الإسلامية، والتي يتم إنشاؤها بعد بدء تنفيذ مشروع معين.
- تتبع هذه المشاريع قوانين تختلف من بلد إلى آخر، وفقاً للتشريعات الخاصة بكل دولة.
- تُراقب هيئة شرعية المشروع والصكوك الإسلامية لضمان التوافق مع الأحكام الشرعية.
- تسهم هذه الهيئة في متابعة كل ما يتعلق بالصكوك لضمان الالتزام بالمبادئ الإسلامية.
- تستند الصكوك على مفهوم إنشاء شركات معينة، حيث يشارك الأفراد في تمويلها من خلال استثمار أموالهم، بحيث يتمكن كل فرد من شراء الصكوك بالسعر المحدد.
- لدى حامل الصك الحق في إدارة العمليات المتعلقة بالصكوك ورأس المال والوصية والمعاملات المالية المختلفة.
مميزات الصكوك الإسلامية
- تُعتبر مفيدة للبنوك الإسلامية، حيث تُحقق توازناً بين الموارد المالية مع إمكانية توظيف الأموال بشكل فعال.
- تُعزز من عمق السوق المالي، مما يقلل من المخاطر المتعلقة بضعف السيولة.
- تسهم بشكل إيجابي في تحسين الاقتصاد المحلي، مما يدعم النشاط الاقتصادي بشكل عام.
- تُساعد في إنشاء أسواق جديدة وتعزيز الاستثمارات لتطوير الخطط التنموية.
- تتقوى من خلالها الاقتصاد الوطني وتهدف إلى تقليل البطالة وزيادة الطلب على السلع والخدمات.
- تنشط الاقتصاد في الدولة وتُحسن من وضعها الاستراتيجي في جميع مجالات الحياة.
- تُلقى الصكوك الإسلامية إقبالاً كبيراً من قبل المسلمين، نظراً لالتزامهم بالمبادئ الشرعية وتجنب الحرام.
- توفر سيولة سريعة لأصحاب المشاريع مع مخاطر محدودة مقارنةً بالخيارات الاقتصادية الأخرى.
- تبتعد تماماً عن الربا وتؤمن الالتزام بمبادئ الشريعة الإسلامية، بعيداً عن تحمل الديون.
عيوب الصكوك الإسلامية
- تُعتبر الصكوك في كثير من الأحيان عقود ملكية أو تأجير، مما يجعلها تقلص فرص الربح.
- قد تفتقر إلى خطة واضحة لاسترداد أصول الملكية أو لإدارة المشاريع المرتبطة بها.
- يُصعب من فرض الرأي الشخصي في عمليات بيع الصكوك الاسلامية نظراً لاختلافات التعاملات بين الأفراد، مما يؤدي إلى بعض النزاعات.
أنواع الصكوك الإسلامية
صك التجارة
تُشكل صكوك التمويل التي تُطلب من قبل الحكومة لمجموعة من المؤسسات المالية، مثل البنوك، بهدف شرائها لمواد معينة وفق نسب محددة.
صك المشاركة
يُعتبر هذا النوع الأقرب لمفهوم الأسهم، مما يجعله شائعاً بشكل كبير في الأسواق العالمية.
صك الاستصناع
تُستخدم هذا النوع لتمويل المشاريع الكبرى، مثل مشاريع البنية التحتية، حيث تسعى الحكومة لتأمين التمويل اللازم.
صك المضاربة
- تُستخدم في تمويل مشروع محدد، حيث يكون المضارب هو المدير والمسؤول عن التنفيذ مقابل حصة متفق عليها من الأرباح.
الصكوك الاستثمارية
- تجمع هذه الصكوك بين الأوراق المالية وتؤمن حقوق المشروع وتمويله، مُتضمنة توزيع الأرباح وفقاً لاتفاقيات بين المشاركين.
صك المرابحة
تحقيق الربح يتضمن شراء وبيع المعدات بناءً على المرابحة مع الحفاظ على قيمة المنتج.
صك الإجارة
يشمل تأجير الممتلكات بهدف تحقيق الربح من خلال الصكوك الإسلامية.
أشكال أخرى من الصكوك
توجد أعداد متنوعة من الصكوك الإسلامية التي تلتزم بتعاليم الشريعة، ومنها:
- صك المغارسة.
- صك المساقاة.
- صك الخدمات.
- صك السلم.
- صك المنافع.
- صك المزارعة.
مواصفات الصكوك الإسلامية
- تسهيل التمويل اللازم لتنفيذ مشاريع جديدة.
- زيادة نشاط الأسواق المالية.
- خفض تكاليف التمويل مع تنويع مصادره.
- تحسين معدلات كفاءة رأس المال وفقاً لمعايير معينة.
أهم عناصر الصكوك الإسلامية
- الرقم الخاص بحساب حامل الصك.
- اسم البنك المصدر للصك وعنوان فرعه.
- اسم صاحب الصك والمستفيد.
- قيمة الصك بالأرقام والكلمات لمنع الاحتيال.
- تاريخ صرف الصك مع توقيع حامل الصك.
