طرق التحليل المالي
يعتمد المحللون على مجموعة متنوعة من الأساليب لتقييم الأداء المالي للشركة خلال فترة زمنية معينة. فيما يلي أبرز أربع طرق شائعة للتحليل المالي:
التحليل العمودي
يتعلق هذا التحليل بفحص مكونات قائمة الدخل، حيث يتم تقسيم كل عنصر على إجمالي الإيرادات، مما يعبر عن كل منها كنسبة مئوية. لتحقيق فعالية أكبر في هذا الإجراء، ينبغي مقارنة النتائج مع نظراء الشركة في السوق لتحديد مدى كفاءة الأداء.
التحليل الأفقي
ينطوي التحليل الأفقي على مقارنة البيانات المالية من عدة سنوات لتحديد معدلات النمو. يساعد هذا التحليل في تحديد ما إذا كانت الشركة تسجل نمواً أم تراجعاً، بالإضافة إلى الكشف عن الاتجاهات المهمة في السوق.
التحليل النسبي
يستخدم هذا النوع من التحليل لتقييم الوضع المالي الحالي والمستقبلي للشركة، من خلال مقارنة عناصر معينة ضمن البيانات المالية لتوضيح الأداء العام. بعد حساب النسب المطلوبة، يمكن مقارنتها بالفترات الزمنية السابقة لتحليل مستوى أداء الشركة مقارنة بتوقعاتها. يكشف هذا التحليل عن أي انحرافات عن التوقعات بهدف اتخاذ إجراءات تصحيحية مناسبة.
تحليل الاتجاهات
يقدم هذا التحليل نظرة على اتجاهات الأداء خلال ثلاث فترات أو أكثر (سواء كانت شهرية، ربع سنوية، أو سنوية)، حيث يتم استخدام الفترة السابقة كمعيار للقياس، مما يسمح بتمييز التغيرات الإيجابية أو السلبية في الأداء. يهدف هذا التحليل إلى توقُع الاتجاهات المستقبلية اعتمادًا على البيانات المستخلصة من الاتجاهات الماضية.
أهداف التحليل المالي
يسعى التحليل المالي لتحقيق الأهداف التالية:
- تقييم الوضع المالي للشركة.
- تحديد القدرة المالية المتاحة للشركة.
- تقييم السياسات والأنظمة المعمول بها داخل الشركة.
- تقييم كفاءة الإدارة.
- فهم الاتجاهات الواقعية للشركة.
- تقديم دراسة جدوى للمستثمرين المحتملين.
- تقييم موقع الشركة مقارنة بالمنافسين.
- توفير مصدر موثوق للمعلومات المالية.
خطوات التحليل المالي
يتضمن التحليل المالي الفعّال خمس خطوات يمكن تلخيصها كالتالي:
- تحديد الأنشطة المتعلقة بإنشاء وتصنيع وتوزيع منتجات أو خدمات الشركة.
- فهم طبيعة المنتج أو الخدمة المقدمة، بما يشمل الخصائص الفريدة، هوامش الربح ومستويات التحكم في التكاليف.
- تقييم جودة البيانات المالية المتاحة للشركة.
- تحليل مستوى الربحية والمخاطر الحالية، بما يتعلق بكفاءة العمليات مقارنة بالأصول وأرباح الشركة بالنسبة للمساهمين.
- إعداد توقعات للبيانات المالية، مع وضع افتراضات منطقية حول أداء ومستقبل الشركة وصناعتها، بالإضافة إلى كيفية تأثير تلك الافتراضات على التدفقات النقدية والتمويل.
